¿Por qué el retorno de Bajaj Auto Restricted (NSE: BAJAJ-AUTO) sobre el capital empleado es impresionante? Simplemente Wall Road

Hoy evaluaremos Bajaj Auto Restricted (NSE: BAJAJ-AUTO) para determinar si podría tener potencial como concept de inversión. En explicit, consideraremos su Retorno sobre el capital empleado (ROCE, por sus siglas en inglés), ya que eso nos puede dar una concept de cuán rentable es la empresa para poder emplear el capital en su negocio.

En primer lugar, veremos cómo calculamos el ROCE. A continuación, lo compararemos con otros en su industria. Por último, pero no menos importante, veremos qué impacto tienen sus pasivos actuales en su ROCE.

¿Qué es el retorno sobre el capital empleado (ROCE)?

ROCE mide la cantidad de ganancias antes de impuestos que una empresa puede generar a partir del capital empleado en su negocio. Todo lo demás igual, un mejor negocio tendrá un ROCE más alto. En resumen, es una herramienta útil, pero no está exenta de inconvenientes. El autor Edwin Whiting cube tener cuidado al comparar el ROCE de diferentes empresas, ya que "No hay dos empresas que sean exactamente iguales"

¿Cómo se calcula el rendimiento del capital empleado?

La fórmula para calcular el rendimiento del capital empleado es:

Retorno sobre el capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)

O para Bajaj Auto:

zero,30 = ₹ 63b ÷ (₹ 266b – ₹ 58b) (Basado en los últimos doce meses hasta marzo de 2019.)

Por lo tanto, Bajaj Auto tiene un ROCE del 30%.

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¿Está el ROCE de Bajaj Auto bueno?

El ROCE puede ser útil cuando se hacen comparaciones, como entre empresas similares. Usando nuestros datos, encontramos que el ROCE de Bajaj Auto es significativamente mejor que el promedio del 20% en la industria automotriz. Consideramos que esto es un signo positivo, porque sugiere que utiliza el capital de manera más eficiente que otras empresas similares. Independientemente de la comparación de la industria, en términos absolutos, el ROCE de Bajaj Auto actualmente parece ser excelente.

Como podemos ver, Bajaj Auto actualmente tiene un ROCE del 30%, menos del 42% que reportó hace three años. Así que los inversores podrían considerar si ha tenido problemas recientemente.

NSEI: BAJAJ-AUTO Ingresos pasados ​​e ingresos netos, 19 de mayo de 2019

Al considerar esta métrica, tenga en cuenta que está mirando hacia atrás , y no necesariamente predictivo. El ROCE puede ser engañoso para las empresas en industrias cíclicas, con rendimientos que parecen impresionantes durante los tiempos de auge, pero muy débiles durante los bustos. ROCE es, después de todo, simplemente una instantánea de un solo año. El desempeño futuro es lo que importa, y puede ver las predicciones de los analistas en nuestro informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la compañía.

¿Qué son los pasivos actuales y cómo afectan el ROCE de Bajaj Auto?

Los pasivos, como facturas de proveedores y sobregiros bancarios, se denominan pasivos corrientes si deben pagarse dentro de los 12 meses. Debido a la forma en que funciona la ecuación de ROCE, tener facturas grandes con vencimiento a corto plazo puede hacer que parezca que una empresa tiene menos capital empleado y, por lo tanto, un ROCE más alto de lo ordinary. Para contrarrestar esto, los inversionistas pueden verificar si una compañía tiene pasivos actuales altos en relación con los activos totales.

Bajaj Auto tiene pasivos totales de ₹ 58b y activos totales de ₹ 266b. Como resultado, sus pasivos corrientes son aproximadamente aproximadamente el 22% de sus activos totales. El nivel bastante bajo de los pasivos actuales no tendrá mucho impacto en el ya excelente ROCE.

Lo que podemos aprender del ROCE de Bajaj Auto

Con pasivos de baja corriente y un ROCE alto, Bajaj Auto podría ser digno de una mayor investigación. Bajaj Auto se perfila bien en este análisis, pero está lejos de ser el único negocio que ofrece números excelentes . Es posible que también desee verificar esta colección gratuita de compañías que ofrecen un excelente crecimiento de ganancias.

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Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis de investigación centrado a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios o materials cualitativo de la compañía.

Si detecta un error que justifique una corrección, comuníquese con el editor en [email protected] Este artículo de Merely Wall St es de carácter normal. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones, y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Merely Wall St no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas. Gracias por leer.

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